2025年11月28日，中國人民銀行聯合13個部門發布《關於進一步防範和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》，這是繼2021年後大陸最全面的虛擬貨幣監管政策。
該政策明確虛擬貨幣相關業務活動屬於非法金融活動，將通過協同監管、技術賦能、精準規制、跨境協作四大核心舉措，構建全鏈條防控體系。政策自發布之日起實施，旨在維護金融安全、防範資本外流並打擊非法活動。
此次的突破在於建立跨部門協同機制。根據通知，大陸央行作為資金流監管核心，將依托金融信用信息基礎數據庫實施穿透式監測。2025年以來，相關部門移交異常交易線索超3000條。網信部門則聚焦信息流管控，2025年三季度已清理非法宣傳內容12萬餘條，關停違規賬號3.8萬個。大陸公安部數據顯示，2025年以來偵破虛擬貨幣相關詐騙、洗錢案件同比下降27%。
面對虛擬貨幣交易的技術化、隱蔽化趨勢，大陆採用技術賦能監管的执法理念，在監管層面的加密資產監測平臺已完成第三代升級，整合區塊鏈溯源、大數據分析、人工智能識別等技術，實現對90%以上主流虛擬貨幣交易的實時監測，異常交易預警響應時間從24小時縮短至4小時。
同时将金融機構技術防控同步升級，大陆銀行通過搭建專項監測模型，2025年已攔截疑似虛擬貨幣交易超1.2萬筆，涉及金額人民币46億元；支付機構強化商戶資質動態核驗，累計清退違規商戶1500餘家。技術賦能形成”數據自動抓取、風險自動識別、線索自動推送”的智能化閉環，大幅提升了對隱蔽性非法活動的打擊效能。
配套的措施實現精準界定、分層規制，既明確非法活動邊界，又為區塊鏈技術合法應用預留空間。在風險界定上，明確虛擬貨幣的虛擬商品屬性，不具備法定貨幣地位；將穩定幣納入重點監管，嚴禁未經批准發行；完善屬性界定—行為規制—刑事追責鏈條，明確相關業務活動屬非法金融活動。
針對虛擬貨幣跨境流通特性，首次將跨境協作列為核心舉措。大陸嚴格遵循反洗錢金融行動特別工作組（FATF）標準，推動跨境金融機構落實客戶身份識別等義務。依托多邊央行數字貨幣橋項目，已與香港金管局、泰國央行等多國建立鏈上交易數據共享機制。
大陸央行表示，將通過G20、”一帶一路”金融合作論壇等平臺，分享”技術+監管”治理經驗，
國際社會對此反應不一，國際貨幣基金組織（IMF）表示理解大陸維護金融穩定的努力，但認為全面禁令長期效果有待觀察。美國財政部長耶倫則稱將密切關注政策對全球加密貨幣市場的影響。
此次政策對臺灣也有重要參考價值。隨著全球加密貨幣監管趨嚴，如何平衡風險防範與創新發展成為共同課題。臺灣金融管理部門近期也表示，將加強虛擬貨幣監管，防範洗錢及資本外流風險。兩岸雖監管路徑不同，但維護金融穩定、保護投資者權益的目標一致。
文/洪盛興
臺灣青年聯合會 融媒體中心主任
