日圓狂貶!股神獨門「煉金術」大發日圓債避開匯率風險

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日圓狂貶!股神獨門「煉金術」大發日圓債避開匯率風險

記者楊金銘/綜合報導

日圓兌美元匯率持續走軟,今年以來已下跌約10%,上週一度跌破160日圓,創34年新低。日本央行總裁植田和男與日本首相岸田文雄7日會面後,週三(8日)對此回應指出,「如果日圓匯價變動對通膨造成重大影響,央行可能採取貨幣政策行動」,此舉正是向金融市場發出有關潛在政策舉措的明確警告。

植田和男表示,日圓疲軟以多種方式影響經濟,包括推高進口成本,影響商品和服務需求,雖然日本央行不會用貨幣政策,直接控制日圓匯率,但將仔細研究日圓走勢可能對經濟和物價產生的影響。

野村綜合研究所執行經濟學家木內登英(Takahide Kiuchi)分析,「植田和男似乎在調整他對日元的態度,我不認為這是近期升息的訊號;但這表明日銀將加入政府的口頭干預,以防止日元進一步下跌」。

「股神」巴菲特執掌的波克夏(Berkshire Hathaway)很少投資美國以外的市場,但日本是少數例外。根據《彭博》報導,波克夏自2019年以來、每年皆發行日圓債,而發債籌得的日圓資金再投入投資日本商社股,投資報酬率相當傲人。自波克夏2020年首次進軍日股以來,相關投資標的累積漲幅持續擴大,至今年4月底平均報酬率高達415%,同期東證指數報酬率98%,也翻了將近1倍。

波克夏於4月中旬敲定將第8度發行日圓債,總額約2633億日圓(約17.1億美元),發債規模為該公司史上第二大。這筆交易是對日元計價債券興趣的一個關鍵考驗,同時也十分受到投資人關注,因為市場推測巴菲特可能正準備再次大買日股。法人分析,巴菲特透過發行日圓債,等於避開日圓匯率風險,直接參與日股表現。

波克夏已公開表示,對日本五大商社的持股占比最終將達9.9%,而根據最新數據,目前波克夏在三菱商事持股比率已達8.58%,丸紅8.41%,伊藤忠商事7.47%。